Elysées Pierre - Le mot du Directoire

Chers Associés,

C’est le moment de dresser le bilan de l’année 2023 et de déceler quelles perspectives se profilent sur 2024.

En 2023, la Banque Centrale Européenne (BCE) a durci sa politique monétaire afin de lutter contre l’inflation. Les hausses des taux d’intérêt qui en ont découlé ont conduit à une chute du nombre des transactions immobilières et à une baisse de la valorisation financière des actifs tous secteurs immobiliers confondus.

En dépit de la grande qualité de ses immeubles et de ses locataires, le patrimoine de la SCPI Elysées Pierre a été impacté. Les estimations immobilières menées à mi-année ont acté une baisse de valorisation globale de 6,8% de son patrimoine. De ce fait, dans l’intérêt de la SCPI et de ses associés, et conformément aux recommandations des autorités de tutelle, nous avons décidé de répercuter en totale transparence cet ajustement sur les prix de souscription et de retrait qui sont passés respectivement à 767 et 720,98 euros, soit une baisse de 7%.

Durant l’année 2023 et dans un contexte de marché immobilier tendu, nous avons enregistré moins de nouvelles souscriptions. De ce fait, les volumes de souscriptions ne permettent pas de compenser les retraits comme auparavant, conduisant les associés vendeurs de parts les plus pressés, à reporter leur ordre sur le marché secondaire en attendant que le marché primaire ne retrouve sa fluidité. Pour information, le marché secondaire fonctionne comme un carnet d’ordres boursier où l’offre rencontre la demande en toute transparence et à un prix librement décidé par le vendeur et l’acheteur, à chaque confrontation mensuelle (le 3ème mardi de chaque mois). Le carnet d’ordres est accessible à tous depuis notre site public www.reim.hsbc.fr et vous trouverez des informations complémentaires sur le fonctionnement de ce marché en page 4 du présent bulletin semestriel.

Quant aux principaux indicateurs de la SCPI, ils restent globalement bien orientés et solides. Votre SCPI continue de remplir son principal objectif, celui d’assurer à ses associés sur le long terme des revenus réguliers et pérennes. Rappelons la hausse de 10% du coupon annuel annoncée début 2023, le portant ainsi à 33 euros par part, avec une prévision de distribution maintenue pour 2024. Avec un prix de souscription de 767 euros à ce jour, le taux de distribution prévisionnel 2024 s’élève donc à 4,35%.

Les réserves distribuables au 31 décembre 2023, toujours significatives, s’élèvent à 64 millions et représentent plus de 19 euros par part et 7 mois de distribution.

Le taux d’occupation moyen du second semestre 2023 s’établit à 90% et le montant global annuel des loyers facturés en 2023 progresse de 8,4% à 111,4 millions par rapport à l’année 2022. Cette augmentation du montant des loyers, imputable aux acquisitions effectuées fin 2022 et à l’effet positif de l’indexation des loyers, joue pleinement son rôle de protection contre l’inflation.

Le taux de recouvrement moyen des loyers du 2ème semestre se situe à 97% avec comme pour les années passées un objectif supérieur à 99% car nous continuons d’encaisser des loyers après leur échéance. Cet excellent résultat est imputable à des locataires soigneusement sélectionnés, composés à 80% de grands groupes et d’entreprises de taille intermédiaire avec un risque de solvabilité faible.

Les expertises du patrimoine de votre SCPI ont été menées en fin d’année comme habituellement par nos 2 cabinets indépendants (JLL et BNP Paribas Real Estate Expertises). L’essentiel de la baisse a été acté lors de nos estimations effectuées à mi-année. La seconde partie de l’année a été moins chahutée, notamment en raison de la stabilité des taux constatée depuis septembre 2023. La perspective de détente sur les taux, susceptible d’intervenir au second semestre 2024 est de bon augure pour l’immobilier, et devrait faire revenir les investisseurs.

Enfin, la cession de l’activité de banque de particuliers en France de HSBC Continental Europe a été opérée le 1er janvier 2024, pour laisser place au nouveau CCF. Pour les clients associés de la SCPI Elysées pierre qui recevaient leurs revenus trimestriels sur leur compte bancaire HSBC, la migration vers leur nouveau compte bancaire CCF a été faite automatiquement et ne nécessite aucune action de leur part. HSBC REIM (France) reste le gérant de la SCPI Elysées Pierre et a conclu des accords durables avec le CCF afin de vous assurer une continuité dans le suivi et la gestion de vos parts de SCPI.

Soyez assurés chers associés, que nous restons totalement mobilisés au service de la performance de votre SCPI.

Très cordialement,

Le Directoire.

Appel à candidatures au Poste de Membre du Conseil de Surveillance

Conformément à l’article 19 des Statuts :

« Les candidats doivent fournir la liste de tous les mandats sociaux qu’ils exercent tant à titre personnel que comme Représentant d’une personne morale. Tout candidat doit posséder au minimum cent (100) parts de la SCPI, pour pouvoir faire acte de candidature.
En outre, nul ne peut être candidat au poste de membre du Conseil de Surveillance s’il a atteint l’âge limite de 72 ans à la date de l’Assemblée. Cette condition est également applicable au Représentant de toute personne morale candidate au Conseil de Surveillance.
Les membres du Conseil de Surveillance sont nommés pour trois ans et hormis la condition d’âge spécifiée ci-dessus, ils sont toujours rééligibles. »

Si vous désirez faire acte de candidature, vous devez nous faire parvenir :

• la fiche de candidature ci-jointe (ou un courrier de motivation reprenant les mêmes informations)
• l’attestation de non condamnation ci-jointe
• une copie de votre pièce d’identité

Le dossier de candidature doit être adressé :

par courrier : HSBC REIM (France), Service Juridique, 110 esplanade du Général de Gaulle 92400 Courbevoie ou par mail : rodolphe.neil@hsbc.fr

Politique de Rémunération

Conformément à la Directive européenne 2011/61/UE sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, HSBC REIM (France) a mis en place une politique de rémunération applicable aux collaborateurs dont les fonctions sont susceptibles d’influencer le profil de risque de la Société de Gestion ou des Fonds ’Investissements Alternatifs (FIA) gères. Elle est proportionnée à la taille, l’organisation interne, la nature, la portée et la complexité des activités :

• La société de gestion ne gère qu’une seule typologie de FIA, à savoir la SCPI ;
• Gouvernance : les décisions d’investissement et d’arbitrage immobilier sont prises de manière collégiale ;
• Les politique et pratiques de rémunération reposent sur une gestion saine et efficace des risques. Elles n’encouragent pas une prise de risque incompatible avec les profils de risque, le règlement ou les documents constitutifs de la SCPI Elysées Pierre ;
• Veiller à l’absence de conflits d’intérêt lors de la mise en œuvre et de l’exécution de la politique de rémunération variable ;
• Définir des règles de rémunération appropriées pour les ≪ Preneurs de Risques ≫ ;
• Déterminer une rémunération fixe et variable en assurant un équilibre prudent entre une gestion saine et efficace de ses résultats financiers, de ses risques et le maintien d’un niveau de fonds propres appropries.

HSBC REIM (France) a identifié les personnes dont l’activité professionnelle a une incidence significative de par leurs décisions sur le profil de risque de la société de gestion et/ou du FIA géré (≪ Preneurs de risques≫). Il s’agit notamment des Membres du Directoire, et des responsables des fonctions de contrôles.

En outre il a été mis en place un comité de rémunération, au niveau de HSBC Asset Management (France), actionnaire de HSBC REIM (France), qui assure le suivi de la mise en place des politiques de rémunération et s’assure de la conformité aux normes locales en vigueur ainsi que de la bonne prise en compte de la dimension des Risques et de la Conformité. Il se réunit au moins une fois par an.

Par ailleurs, à ce jour les investissements sous-jacents aux produits financiers gérés ne prennent pas en compte strictement les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Néanmoins une analyse détaillée sur ces aspects est réalisée au moment de la décision d’investissement pour permettre d’en apprécier les impacts à court et moyen terme. En conséquence, la politique de rémunération de la Société n’intègre pas les risques en matière de durabilité. En revanche, une réflexion est en cours sur la nature des critères à prendre en compte pour intégrer ces risques.